مفهوم at risk در معاملات آتی سکه

به وضعیتی از حساب عملیاتی(در اختیار بورس) مشتریان اطلاق می‌شود که موجودی حساب کمتر از میزان وجه تضمین اولیه می‌شود اما موجودی همچنان بیشتر از حداقل وجه تضمین(۷۰ درصد وجه تضمین اولیه) است.

 در واقع، هنگامی که موجودی حساب عملیاتی مبلغی بین وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین باشد اصطلاحا می‌گویند حساب در وضعیت At Risk  قرار دارد.

برای درک بهتر مطلب به مثال زیر توجه نمایید.

فردی طی یک جلسه معاملاتی یک خرید ۹۹۰ هزار تومانی در سررسید اسفند اخذ می کند. سپس در همان جلسه معاملاتی دو فروش ۹۸۵ هزار تومانی در همان سررسید اخذ می‌کند. با توجه به اینکه هر قرارداد شامل ۱۰ سکه است و با فرض اینکه وجه تضمین و موجودی حساب ۱ میلیون تومان باشد، سود و زیان حساب وی به شرح زیر است (مبالغ به تومان است):

سود = (قیمت خرید – قیمت تسویه روزانه )*۱۰= (۹۹۰,۰۰۰-۱,۰۰۰,۰۰۰)*۱۰=۱۰۰,۰۰۰

زیان = (قیمت تسویه روزنامه – قیمت فروش )*۱۰= (۱,۰۰۰,۰۰۰-۹۸۵,۰۰۰)*۱۰=۱۵۰,۰۰۰-

خالص سود و زیان = سود +زیان =(+۱۰۰,۰۰۰)+(-۱۵۰,۰۰۰)=-۵۰,۰۰۰

کارمزد معاملات = تعداد معاملات *۳,۰۰۰=۳*۳,۰۰۰=۹,۰۰۰

مبلغی که از حساب وی کسر می شود = زیان معاملات+کارمزد معاملات = ۵۰,۰۰۰+۹,۰۰۰=۵۹,۰۰۰

در پایان جلسه معاملاتی مبلغ ۵۹ هزار تومان از حساب وی کسر می‌شود.

پس از کسر مبلغ فوق، با توجه به موجودی حساب اول جلسه معاملاتی و وجه تضمین حساب وی در وضعیت At Risk قرار می‌گیرد. چرا که با کسر مبلغ ۵۹ هزار تومان موجودی حساب وی برابر با ۹۴۱ هزار تومان می‌شود. این موجودی کمتر از میزان وجه تضمین (۱ میلیون تومان) ولی بیشتر از میزان حداقل وجه تضمین (۷۰ درصد وجه تضمین معادل ۷۰۰ هزار) تومان است.