گزارش مبسوط از بازار طلای جهانی در شهریور ماه و پیشبینی ماه پیشرو

انس طلای جهانی در شهریور ماه 96 نمودار نوسانی در بازه بین 1275 و 1357 دلاری را برای خود ترسیم کرد ، روز اول شهریور ماه 96 مصادف با 23 ماه آگوست 2017 با نرخ 1285.85 دلاری کار خود را شروع کرد ، و در ادامه در پایین ترین قیمت ، کف 1275.68  و قله 1357.44  را روی نمودار ساخت و روز جمعه 31 شهریور مصادف با 22  ماه سپتامبر با نرخ 1297.07 دلار به کار خود پایان داد . در ماه گذشته شمسی انس جهانی طلا شاهد رشد تقریبی 0.9 % نسبت به اول ماه بود .

مختصری از آنچه رخ داده :

در ماهی که گذشت شاهد نوسانات زیادی در طلای جهانی بودیم تنش های سیاسی داخلی و خارجی ایالات متحده بیشترین تاثیر را بر روی روند فلز زرد داشتند . نمایش قدرت اتمی کره شمالی در جنوب شرق آسیا و نشست انتهای ماه شمسی فدرال رزرو به ترتیب عوامل اصلی در صعود و نزول نمودار طلا بودند .

در روز های ابتدایی ماه گذشته تنش در شبه جزیره کره وارد مرحله جدیدی شد و رفته رفته به سمت معضل جهانی پیش رفت سیمونا گامبرینی تحلیلگر ارشد موسسه کاپیتال اکونومیکس در سخنانی تاکید کرد: تا زمانی که تنش بین آمریکا و کره شمالی وجود داشته باشد و هیچ اطمینانی نسبت به آینده اوضاع شبه جزیره کره به وجود نیاید، روند صعودی قیمت طلا ادامه خواهد یافت و قیمت هر اونس طلا می تواند تا سطح 1350 دلاری افزایش یابد.

سین لاسک تحلیلگر ارشد اقتصادی موسسه والش تریدینگ تاکید کرد: کاهش ارزش دلار و نگرانی نسبت به سیاست های پولی فدرال رزرو موجب خواهد شد تا قیمت طلا با افزایش بیشتری روبرو شود. وی افزود: در آستانه روز کارگر پیش بینی می شود تقاضا برای طلا در بازارهای بین المللی با افزایش روبرو خواهد شد. رشد تقاضای فصلی نیز می تواند به نفع قیمت جهانی طلا باشد.

رابرت کاپلان رئیس فدرال رزرو دالاس تاکید کرده است که سیاستگذاران بانک مرکزی آمریکا باید برای افزایش بیشتر نرخ بهره، صبر کنند.

در ماه گذشته شاهد نشست اقتصادی مهم جکسون هول بودیم ، شرکت‌کنندگان نشست جکسون هول در ویومینگ ایالات‌متحده در روز نخست سخنانی از جمله درباره نگرانی از تورم پایین مطرح کردند، اما صحبت‌های تازه‌ای که بازارها را نوسانی کند، شنیده نشد. شاخص دلار در این روز تا عدد 27/ 93 واحد بالا رفت. جنت یلن در این نشست گفت که نظام مالی ایمن‌تر شده است، اما هیچ اشاره‌ای به وضعیت کنونی اقتصاد و سیاست‌های آینده نکرد. در واکنش به گفته‌های او معامله‌گران بازارهای ارز، با احتمال مخدوش شدن روند انقباض پولی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان، دلار را ارزان‌تر کردند؛ اما معامله‌گران طلا با توجه به نبود داده‌های تازه، افت‌وخیزی را ایجاد کردند که نتیجه‌اش ثبات نسبی قیمت‌ها بود. اظهارات یلن در نشست جکسون هول به نوعی یک پیام آشکار برای دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا نیز بوده است که اگر بخواهد بار دیگر او را به عنوان رئیس فدرال رزرو معرفی کند، دست از اجرای اصلاحات مالی برنخواهد داشت.

شلیک موشک کره شمالی که بر فراز شمال ژاپن به پرواز درآمد موجب تشدید نگرانی ها نسبت به اوضاع منطقه شده است .کره جنوبی و ژاپن اعلام کردند که موشک کره شمالی که شلیک شده است، در آبهای ساحلی جزیره هوکایدو در شرق ژاپن فرود آمده است. این امر سبب افزایش قابل توجه نرخ جهانی طلا به عنوان دارایی امن شد .

جنگنده های اف 15 ژاپن یک تمرین مشترک هوایی را با بمب افکن های راهبردی بی یک بی و جنگنده های رادار گریز اف 35 آمریکایی در آسمان شبه جزیره کره انجام داده اند.این مانور مشترک هوایی 2 روز پس از آزمایش موشکی کره شمالی انجام شد که بر فراز آسمان ژاپن به پرواز درآمده است.

وزارت امور خارجه آمریکا از روسیه خواست که کنسولگری این کشور در سانفرانسیکو و نمایندگی‌های دیپلماتیک در واشنگن و نیویورک را تا دوم سپتامبر 2017 (11 شهریور) تعطیل کند.

فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست ماه سپتامبر خود نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد ولی نشان داد که احتمال افزایش یک بار دیگر نرخ بهره تا پایان امسال همچنان وجود دارد. افزایش نرخ تورم آمریکا در ماه اوت تاثیر زیادی بر بالا رفتن گمانه زنی های مربوط به افزایش نرخ بهره داشته است. فدرال رزرو آمریکا همچنین قصد دارد برنامه کاهش تراز مالی 4.2 تریلیون دلاری خود را از اکتبر آغاز کند. 11 نفر از 16 سیاستگذار فدرال رزرو آمریکا در این نشست اعلام کردند که نرخ بهره در شرایط کنونی در وضعیت مناسبی قرار دارد و نیازی به تغییر آن نخواهد بود. پس از اعلام این تصمیم فدرال رزرو، ارزش دلار و بهره اوراق قرضه آمریکا با افزایش روبرو شد ولی شاخص سهام تغییر چندانی نداشته است و نرخ جهانی انس طلا نیز به زیر 1300 دلار سقوط کرد و به کانال ماه قبل خود بازگشت .

 

و اما در سه حوزه مهم اقتصاد جهانی یعنی جنوب شرق آسیا ، اروپا و آمریکا مطالب زیر قابل تامل خواهد بود

جنوب شرق آسیا :

در ماه گذشته و حال حاضر تنش مربوط به شبه جزیره کره در کانون توجهات قرار دارد ، اقدامات تحریک کننده پیونگ یانگ و تهدیدهای جسورانه از سمت ایالات متحده باعث شده تا کلاف این بحران پیچیده تر شود ، هر چند به نظر می رسد طرفین علاقه ای به رودررویی مستقیم ندارند ولی مطمئنا دوام و قوام این شرایط می تواند عواقب غیر قابل پیش بینی را در پی داشته باشد

اتحادیه اروپا :

نرخ بهره در این اتحادیه شاهد تغییر نبود و داده های اقتصادی خبر از تغییرات ملموسی نداشت ولی همچنان برگزیت و سیاست های جدید اقتصادی اتحادیه اروپا در کانون توجهات می باشد لزوم تغییر در نظام اقتصادی با توجه به خروج بریتانیا از این اتحادیه در ماه های آینده قابل توجه خواهد بود از دیگر سو در ماه گذشته شاهد افزایش ارزش یورو در برابر دلار بودیم .

ایالات متحده آمریکا :

فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست خود درماه گذشته نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرده است. فدرال رزرو در بیانیه منتشر شده تاکید کرده است که برنامه کاهش اوراق قرضه و تراز مالی را از ماه اکتبر و به صورت تدریجی آغاز خواهد کرد. این مساله نشانگر اطمینان مقام های فدرال رزرو نسبت به بهبود اوضاع اقتصادی آمریکا است. از دید فدرال رزرو طوفان های سهمگین اخیر صرفا تاثیر کوتاه مدت بر روی اقتصاد و اشتغال آمریکا خواهد داشت و شاهد بهبود مناسب و تدریجی رشد اقتصادی آمریکا خواهند بود، جانت یلن رئیس فدرال رزرو آمریکا پس از نشست فدرال رزرو در کنفرانس خبری تاکید کرد: افت نرخ تورم طی سال جاری همچنان یک رمز و راز باقی مانده است و بانک مرکزی آمریکا حاضر است تا چشم انداز نرخ بهره را در صورت لزوم تغییر دهد. وی در ادامه تصریح کرد: ما باید این مساله را روشن کنیم که آیا عواملی که موجب کاهش نرخ تورم در اقتصاد آمریکا شده است، باثبات و پایدار خواهند بود یا نه.اگر چنین باشد، باید در سیاست های پولی خود تجدید نظر کنیم.پیش بینی می شود فدرال رزرو آمریکا طی سال آینده نیز نرخ بهره را 3 بار دیگر افزایش خواهد داد. فدرال رزرو همچنین در سال 2019 میلادی نیز احتمالا 2 بار نرخ بهره را افزایش می دهد.

اخبار موثر در پیش بینی آینده بازار جهانی طلا :

در ماه پیش رو آمارهای اقتصادی جدید ایالات متحده بیشتر مورد توجه قرار خواهد گرفت ، با توجه به تاکید یلن مبنی بر لزوم بررسی بیشتر آمارهای اقتصادی و حتی در صورت لزوم اصلاح رویه فعلی ضرورت این امر را بیشتر تبیین می کند . اخبار سیاسی داخلی ایالات متحده اعم از طرح های ترامپ که در مرحله تصویب ناکام مانده اند مورد توجه خواهد بود از دیگر سو بحران پیش آمده بین کره شمالی و ایالات متحده و چگونگی مواجهه آمریکا با این معضل تاثیر گذاری شایان توجهی را خواهد داشت .

تاثیر عوامل داخلی در روند قیمت داخلی طلا :

در داخل کشور با توجه به تثبیت نرخ دلار در محدوده 3900 تومانی و نوسان های سینوسی با دامنه کوتاه آن شاهد تاثیرگذاری کمتر این فاکتور بر روی طلای داخلی بودیم، انتظار می رود هرگونه رشد یا کاهش نرخ دلار خارج از دامنه مذکور باعث تغییر در قیمت طلای داخلی شود با توجه به تشکیل کابینه جدید در ماه گذشته و ارائه تدریجی برنامه ها از سوی وزارتخانه ها در روز های آینده با ارائه سیاست های جدید اقتصادی ، مسیر اقتصاد کشور روشن تر خواهد شد ، بحث های پیش آمده در ارتباط با کاهش نرخ سود و بهره بانکی نیز که با وجود شبهاتی قبل از اجرایی شدن وارد فاز عملیاتی شد باید به تدریج تاثیرات خود را بر دیگر بخش های ساختار اقتصادی کشور نشان دهد ، کاهش نرخ بهره بدون ریسک مطمئنا میتواند موجی از تغییرات را در پی داشته باشد که لزوم کنترل اقدام های سوداگرانه بر هیچ کس پوشیده نیست . با نظر به همه جوانب می توان افزایش نرخ دلار داخلی را در ماه های آینده گزینه محتمل تر دانست .

پیش بینی قیمتی در ماه آینده : در ماه پیش رو به نظر میرسد روابط سیاسی داخلی ایالات متحده و بحران ها منطقه ای درتداوم روند شروع شده تاثیر گذار باشند ولی علی ایحال عامل مهم و تاثیر گذار در روند طلای جهانی همچنان می تواند آمارهای اقتصادی آمریکا و تغییرات نرخ بهره بانک های مرکزی بزرگ جهان باشد . به نظر میرسد در ماه آینده خورشیدی با توجه به نتایج تازه ترین نشست فدرال رزرو و همچنین کاهش واکنش های سرمایه گذاران جهانی به رخدادهای شبه جزیره کره شاهد تثبیت انس جهانی طلا در کانال 1200 دلاری و نزول انس طلا نسبت به میانگین بازدهی ماه قبل باشیم .  

لازم به یادآوریست هر گونه اتفاق پیش بینی نشده سیاسی و امنیتی و حوادث طبیعی بزرگ غیر قابل پیش بینی همواره می تواند قواعد و معادلات را در کوتاهترین زمان ممکن به هم بزند